Sandisk Corporation의 2026년 회계연도 1분기 실적이 발표되었다. 이번 발표는 매출과 조정 EPS가 예상치를 초과하며 긍정적인 신호로 평가받고 있다. 이러한 실적은 향후 기업 전략과 시장 상황에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.
1분기 실적 요약
매출 및 EPS 성과
2026년 1분기 Sandisk의 매출액은 23.1억 달러로, 지난해 같은 기간 대비 22.6% 증가했다. 조정된 주당 순이익(EPS)은 1.22 달러로, 이는 전년 대비 33.3% 감소했지만 예상치보다 7.2% 높은 수치다. 이러한 성장은 특히 데이터센터와 엣지 시장에서의 강력한 수요에 의해 촉진되었다. 조정 매출총이익률은 29.9%로 지난해 대비 9% 포인트 하락했지만, 스타트업 및 미가동 비용을 제외하면 33.1%에 달한다.
시장별 매출 분석
세부적으로 살펴보면, 데이터센터 부문에서의 매출은 2.7억 달러로 전분기 대비 26% 증가했으며, 엣지 시장의 매출도 13.9억 달러로 동일한 비율로 증가했다. 소비자용 시장은 6.5억 달러로 11%의 성장을 기록했다. 특히 데이터센터 부문에서는 BiCS8 기술이 적용된 제품이 전체 출하 비트의 15%를 차지하며 시장에서 높은 성능과 에너지 효율성을 제공하고 있다. 이와 함께 SSD 제품군인 Stargate에 대한 수요가 지속적으로 상승하고 있으며, 현재 5개의 하이퍼스케일 고객과 협력 관계를 유지하고 있다.
향후 전망과 가이던스
2026년 2분기 가이던스
2026년 2분기의 매출 목표는 26억 달러로 설정되었으며 조정 EPS는 3.2 달러, 조정 매출총이익률은 42%로 예상된다. 이러한 목표는 가격 인상과 함께 비트 성장률이 한 자릿수 중반에 이를 것으로 보인다. 특히 높은 매출총이익률 가이던스는 가격 상승과 비용 절감에 기인하며, 조정 영업비용은 4.5억에서 4.75억 달러로 예상된다.
시장 수요와 공급 전망
2026년 말까지 제품 수요가 공급을 초과할 것으로 전망되며, 현재 모든 최종 시장에서 제품 할당이 완료된 상황이다. 공급 성장률은 약 17%로 예상되며, 잠재 수요 성장률은 20%대 중반에 이를 것으로 보인다. 데이터센터 엑사바이트 수요 증가율 전망치는 기존의 20%대 중반에서 40%대 중반으로 상향 조정되었다.
재무와 운영 효율성
현금 흐름과 재고 관리
Sandisk는 강력한 현금 창출 능력을 바탕으로 순현금 흑자 전환에 성공했다. 2월 발표된 목표보다 6개월 빠른 0.9억 달러의 순현금 흑자를 기록했으며, 재고 회전일수는 135일에서 115일로 감소했다. 이는 수요가 공급을 초과함에 따라 효율적인 재고 관리가 이루어지고 있음을 보여준다.
기술 투자와 제품 개발
2026년의 CAPEX는 장기적인 비트 수요에 맞춰 공급을 늘리는 데 사용될 예정이다. 특히 BiCS8 기술에 대한 투자가 주된 초점으로, Stargate의 하이퍼스케일러와의 승인 절차도 진행 중이다. HBF(Hyperscale Buildout Focus) 기술은 2026년 하반기에 메모리, 2027년에 컨트롤러가 출시될 예정이다.
실적 발표 후 주가 반응
실적 발표 이후 Sandisk의 주가는 예상치를 대폭 초과한 성과에 긍정적인 반응을 보였다. 이러한 실적은 투자자들에게 신뢰를 주며, 향후 매출 성장과 기술 투자에 대한 기대감을 높이고 있다.
Sandisk Corporation은 시장의 변화에 발 빠르게 대응하며, 향후에도 지속적인 성장을 목표로 할 것으로 예상된다.